广发创业板ETF发起式联接基金财报解读：份额增长186.63%，净资产激增226.07%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发创业板交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年的份额、净资产等关键指标出现显著变化，同时在投资策略、业绩表现等方面也呈现出一定特点。以下将对该基金年报进行详细解读。

主要财务指标：盈利状况改善，资产规模扩张

1本期利润扭亏为盈

报告期内，广发创业板ETF发起式联接基金实现净利润299,761,007.79元，相比2023年的净亏损364,491,054.36元，盈利状况得到显著改善。这一转变主要得益于市场环境变化以及基金投资策略的有效执行。

2净资产大幅增长

2024年末，基金净资产合计5,786,075,354.53元，较2023年末的1,775,124,018.67元，增长了226.07%。净资产的大幅增长一方面源于基金本期的盈利，另一方面与基金份额的增加密切相关。

基金净值表现：紧跟业绩比较基准，各份额有差异

1份额净值增长率与业绩比较基准对比

2024年，不同份额的基金净值增长率与业绩比较基准收益率存在一定差异。以广发创业板ETF发起式联接A为例，过去一年份额净值增长率为13.91%，同期业绩比较基准收益率为12.92%，超出基准0.99个百分点。这表明基金在跟踪指数的同时，通过合理的投资运作取得了一定的超额收益。

2净值增长率走势

从长期来看，各份额的净值增长率走势与业绩比较基准基本一致，但在不同时间段内表现出不同程度的波动。如在过去五年，广发创业板ETF发起式联接A的净值增长率为17.09%，低于业绩比较基准的19.35%，反映出市场波动对基金净值的影响。

投资策略与运作：紧密跟踪指数，应对市场变化

1投资策略

2024年，A股市场宽幅震荡，该基金采用紧密跟踪创业板指数的投资策略，通过投资目标ETF间接复制指数。同时，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果的冲击，以降低跟踪误差。

2运作分析

报告期内，基金跟踪误差主要来源于成份股调整和申购赎回。面对市场的大幅波动，基金管理人通过合理调整投资组合，有效应对了各种因素对跟踪效果的影响，确保基金紧密跟踪创业板指数。

业绩表现：多数份额实现正增长

1各份额业绩

2024年，除Y类份额净值增长率为 - 6.48%外，其他份额均实现正增长。其中，F类份额净值增长率最高，达到32.49%，主要得益于该份额设立后市场环境的有利变化以及基金的有效运作。

2与同类基金对比

与同类ETF联接基金相比，广发创业板ETF发起式联接基金在2024年的业绩表现处于中上游水平，显示出基金管理人较强的投资管理能力。

市场展望：政策利好，结构性机会增多

管理人认为，随着美联储降息周期开启，全球经济有望回暖，国内货币政策转向也将改善市场估值水平。在政策共振背景下，A股市场情绪将进一步改善，结构性机会有望增多，为基金未来运作提供了有利的市场环境。

费用分析：管理、托管费稳定

1基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为255,283.09元，较2023年的215,333.81元有所增加。基金管理费按前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF基金份额部分的基金资产净值后的余额的0.15%年费率计提。

2基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为85,094.45元，2023年为71,777.95元，同样有所增加。托管费按前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF基金份额部分的基金资产净值后的余额的0.05%年费率计提。

交易与投资收益分析：投资收益结构变化

1投资收益

2024年投资收益为49,392,625.23元，与2023年的 - 339,238,346.41元相比，实现了大幅增长。其中，基金投资收益为119,092,834.68元，而股票投资收益为 - 70,519,938.98元，反映出基金在投资资产配置上的特点以及市场行情对不同投资品种的影响。

2交易费用

2024年交易费用的相关支出，如买卖股票、基金等产生的费用，对投资收益产生了一定影响。其中，股票交易费用在一定程度上影响了股票投资收益。

关联交易：遵循商业条款，交易规模有变化

1通过关联方交易单元进行的交易

2024年，通过关联方广发证券股份有限公司交易单元进行的股票交易成交金额为9,990.00元，占当期股票成交总额的比例极小；债券交易成交金额为796,546,549.27元，占当期债券成交总额的100.00%。与2023年相比，交易规模和占比发生了一定变化。

2应支付关联方的佣金

2024年应支付广发证券股份有限公司的佣金为3,771,005.07元，占当期佣金总量的80.93%，期末应付佣金余额为928,771.11元，占期末应付佣金总额的65.16%。

持有人结构与份额变动：份额大幅增长，结构有调整

1持有人户数与结构

2024年末，基金份额持有人户数为305,541户，机构投资者持有份额占比19.93%，个人投资者持有份额占比80.07%。不同份额类别持有人结构存在差异，如E类和Y类份额个人投资者持有比例为100%。

2份额变动

2024年基金总申购份额为7,695,164,426.75份，总赎回份额为4,486,076,783.02份，净申购份额为3,209,087,643.73份，使得基金份额总额增长至4,944,164,434.73份，较期初增长186.63%。

风险提示

尽管该基金在2024年取得了较好的业绩，但市场波动仍然是主要风险因素。如市场利率变动可能影响债券投资收益，股票市场的大幅调整可能导致基金净值下跌。此外，基金管理人虽具备一定的投资管理能力，但仍需关注其投资策略的调整以及应对市场变化的能力，以保障投资者利益。

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